手把手教你上新三板

Part 1　创客时代

创客，作为一种以创意活动实践为主的新兴群体，正在以自身强大的创造力改造着这个世界，创客逐渐成为各个创意舞台中的主角，建设着属于自己的时代。

第１章　创客运动正风靡全球

在这个创新思潮空前澎湃的时代，以创新为荣的精神赋予了许多个人和组织前所未有的使命感。在对创新尝试的追求与实践之路上，创客这一以创新为己任的新生群体也逐渐登上了世界历史的大舞台。而由广大创客作为行动主体的创客运动，也正在成为风靡全球的创新盛会。

1.美国白宫搭建“创客集市”

美国几乎可以称得上是世界近现代史上的创新发源地，在开放性的思维和环境下，美国人民历来喜欢追求“新鲜玩意儿”，而美国政府对此也是不遗余力地支持。不过，在总统的办公要地白宫内开设“集市”，还是让许多人惊讶万分。

在2012年的白宫科技展上，一名叫乔伊·哈迪（Joey Hudy）的16岁少年将一颗棉花糖“炮弹”用自己的自制大炮成功发射，并横穿了美国国家宴会厅，一举“征服”了美国总统奥巴马。而随后在传递卡片的互动环节中，少年乔伊又做了一件了不起的事，他在卡片上写道：“不要让生活变得无趣，自己动手制作一些东西。”后来，由于乔伊在一次Maker Faire上的出色表现，他也被英特尔的CEO布莱恩·科兹安尼克（Brian Krzanich）看中，成为了英特尔史上最为年轻的实习生。

乔伊在卡片上的留言也深深“教育”了奥巴马总统，成为了他号召年青一代的美国青少年多动手动脑、投身创客运动的灵感源泉，在白宫举办的“创客集市”也由此为契机得以正式开展。

最终，在2014年6月，第一届白宫“创客集市”如约举办。所谓“创客集市”，就是让广大创客有机会曝光自己的各类发明创造，使之能够展现在公众眼前。而将白宫作为主办地，更是为这届“创客集市”赋予了非凡的意义，展现了国家最高领导集团对于创客运动的重视。在第一届白宫“创客集市”上，奥巴马总统也亲自发表了一段演讲，在祝贺“创客集市”成功举办的同时，也阐明了创客运动对于整个国家未来发展的重要价值和意义。

在白宫方面看来，通过举办“创客集市”以及类似的创客类活动，既有利于促进高等设计、制造工业以及高端科学工程学的发展，又能极好地培养普通人的创新精神和企业家精神。美国政府相关的管理机构已经与众多公司、非营利性组织、社会团体建立了不同程度的联系，共同致力于将这一活动发展壮大。比如，美国国防高级项目机构和退伍军人管理局联合支持在匹兹堡地区开设创客原材料商店，以便更多民众能够接触到先进、实用的制作器具。而在美国志愿队和部分公司、基金会的支持下，创客培训计划也在一些学校和青少年服务组织中如火如荼地进行。截至2013年夏天，美国已经有超过9万名青少年及其家庭成员参与过与创客相关的各类活动。

谈及未来，白宫方面发言人还表示，白宫相关管理机构还将继续加大对创客运动的支持力度，努力为广大青少年学生和年轻企业家提供更多的工具、空间和培训资源，协助他们更好地发挥自身的创造才华。同时，相关管理机构还在不断畅通和拓展公司、大学、社区与基金会参与到创客活动中的渠道，强化社会各界对于创客以及创客运动的支持。

作为全球微控制器和触摸技术解决方案的领导者，同时也是创客运动热心支持者的Atmel公司，也参与了首届白宫“创客集市”，并联合多位主创人员展示了他们的创新技术。Atmel的市场营销副总裁桑达·亚兹（Sander Arts）在接受采访中说道：“创客运动是下一次伟大的工业革命，它体现了美国精神。我们祝贺白宫举办了这样一次盛会，并感谢它认可和倡导创客运动。不论是业余爱好者或是工程师，这个社群的力量令人振奋，而Atmel处于其中心地位，对此感到非常荣幸，它提供的技术使得无论老少都可以将想象变成现实。”

2.深圳创客联盟正式成立

创客运动的奋兴之火在美国迎来了第一波热潮，但很快，在广袤的中国大地上，创客运动的星星之火也开始不断显现。而且，随着创客们的数量增加和创客活动的频次增加，中国的创客运动也开始发展到一个有组织的、具备规模的新阶段。2015年6月10日，位于中国创新前沿的深圳市，在紧挨着腾讯总部的一栋科技大楼内，一个由创客们自发组建的创客联盟正式成立。

创客联盟由腾讯云、中兴通讯、喜之郎、互联行众创空间、公众力智库、厚生资产、创客基地、中创国投、八爪鱼大数据、智客空间以及近百名个人创客共同发起，得到了综合开发研究院（中国深圳）、华友会、深圳国际大学生创客联盟、深职创客协会、深圳网商联盟等多个组织的鼎力支持。创客联盟的成员由共同的创新梦想相互连接，提倡创客与创客之间相互支持，并力求为创客和创意孵化器之间搭建更便利、更牢固的沟通桥梁。

深圳创客联盟是一个聚集创意、技能、资金、政策的平台，其愿景和使命是让广大创客能够拥有更好的环境专注于创造，让投资人能够在其中搜寻到更多靠谱的创新项目，同时也让企业能从中拓展新边界，助力于大众创业、万众创新的时代发展潮流。据相关知情人士透露，在深圳市内，仅正式挂牌运营的创客基地就超过了200家，创客空间总面积更是超过了50万平方米。而这些创客基地是否能够真正满足广大创客的需求，各类孵化器能否精准对接创客组织的成长，都是需要思考和解决的问题，而这也正是创客联盟成立的初衷所在。

深圳创客联盟的召集人、互联网银行平台创始人林立人先生在接受记者采访时表示，他本人也是一名“老创客”，之所以与多位创客人士发起联合倡议，自发成立属于广大创客自己的联盟，主要目的就是为创客运动正名，让广大创客共同发出时代最强音。林立人先生进一步阐明，由于当前的创客空间同质化趋势严重，所以才会萌生组织一个统一联盟的想法，希望借此搭建一条创客与创客空间的桥梁，构建创客与孵化器之间的纽带，使广大创客能够反客为主，在未来各方面的合作中占据主动、达成共赢。

在2015年的“两会”期间，深圳市提出了“四创联动”的发展理念，将创新、创业、创投和创客放在了同等重要的地位上，此举进一步优化了深圳市的创客发展环境。创客联盟的成立，也可以说是对这一发展理念的积极响应。

深圳创客联盟在成立时，聘请了深圳大学教授、香港理工大学创业导师何敏，途马CEO肖滔，中兴通讯项目负责人侯庆文，腾讯云高级运营经理马治坤，中创国投创始人喻涛等5人组成了创客联盟的导师团队，指导整个联盟的后续活动。

在深圳创客联盟成立大会的现场，全体参与者还共同宣读了创客联盟宣言，内容如下：

写在深圳创客联盟成立之际

历史为先辈们书写，未来由创造者开启！

公元2015年为公历平年，全年共365天，但这一年的每一天都注定不会太平凡。人民总理一把柴火，点燃了“大众创业、人人创新”的时代巨炉，一个叫“创客”的新物种，在中华大地上横空出世。本应起于青萍之末，却受尽万般宠爱；本该长于草莽之间，却登上了大雅之堂。创客的人生就这样被组织、被创新、被孵化、被辅导、被创投、被服务、被代言。

今天，我们会聚在一起，发起成立属于自己的联盟。我们想大声对你们说：

我们是创客，更是未来的创造者；

我们是国家的主人，用创新为中华复兴发出最强音；

我们是城市的主人，用创意来实现美好生活；

我们是社会的主人，用创业来提升社群福祉；

我们是命运的主人，在非诗时代挺直理想的桅杆；

我们不惧怕风雨，不喜欢被认养；

我们无所谓失败，自己来定义价值；

我们认真相信梦想，率真思考未来，脚踏实地，在九死一生而又无怨无悔的创业路上昂首前行。

创客不是客，未来不是梦，感谢一路有您！

2015年6月10日

……

涂涛

    担保融资专家

  互联网金融专家

  新三板挂牌上市专家

拥有十余年为中小企业融资服务的实战经验，为几十个行业的上千家企业提供过融资服务，并为众多中小企业新三板上市提供辅导支持。

曾担任中国城建集团、北大方正集团等知名企业的高级管理职务。

目前致力于新三板投资、商业租赁收益权及不良资产并购产业基金及其证券化等方面的研究。

曾出版《一本书读懂互联网金融》、《众筹可以这样玩》等畅销图书。

◎新三板是什么

新三板的前世今生

新三板，新在哪儿？

新三板的参与主体

新三板的基本规则解读

◎新三板有哪些价值

资本市场的“助推器”

中小企业的“圆梦人”

投资者的“新项目”

◎ 如何投资新三板

新三板的投资主体及其门槛

新三板的投资收益和风险分析

新三板投资操作流程

新三板投资技巧

◎ 如何在新三板挂牌上市

新三板的上市条件

企业股份制改制操作流程

新三板挂牌上市准备

新三板挂牌上市流程

停牌和摘牌

◎ 如何通过新三板融资

新三板企业融资的收益

新三板企业融资的风险

新三板企业的资本运作方式

新三板企业转板通道的铺设

前言 / 001

Part 1 新三板——资本市场最新成员

    第１章 新三板的前世今生 / 003

  主板市场、二板市场和三板市场 / 004

  老三板和新三板 / 007

  新三板的诞生和初次扩容 / 010

  新三板的发展和二次扩容 / 012

    第２章 新三板，新在哪儿？ / 015

  新三板与主板、二板市场的比较 / 016

  新三板与三板市场的联系和区别 / 019

  新三板与国外同类市场的比较 / 022

  新三板的市场业务特点 / 025

    第３章 新三板的参与主体 / 029

  挂牌企业 / 030

  投资者 / 033

  主办券商 / 036

  监管支持机构 / 039

  中介机构 / 042

    第４章 新三板的基本规则解读 / 045

  新三板的规则体系变动 / 046

  新三板的基本法律制度 / 049

  新三板的基本操作程序 / 053

Part 2 新三板的价值系统

    第５章 资本市场的“助推器” / 059

  完善多层次资本市场 / 060

  提升市场流动性 / 063

  牵手金融机构形成合力 / 066

    第６章 中小企业的“圆梦人” / 069

  圆中小企业的“上市梦想” / 070

  增强企业融资能力 / 073

  提升知名度，强化企业品牌 / 076

  提振内部成员的信心和动力 / 079

  有利于企业进行资本运作 / 082

    第７章 投资者的“新项目” / 085

  高风险高回报 / 086

  投资新三板就是投资未来经济 / 089

Part 3 新三板投资实务

    第８章 新三板的投资主体及其门槛 / 095

  个人投资者 / 096

  机构投资者 / 099

  其他投资者 / 102

    第９章  新三板的投资收益和风险分析 / 105

  新三板的投资收益水平分析 / 106

  新三板的投资风险类型分析 / 109

    第 10 章  新三板投资操作流程 / 113

  开立账户 / 114

  签订协议 / 116

  委托成交 / 118

  清算交收 / 121

  信息发布 / 124

    第 11 章  新三板投资技巧 / 125

  基本面分析 / 126

  价值分析 / 129

Part 4 新三板挂牌上市实务

    第 12 章 新三板的上市条件 / 135

  哪些企业适合新三板上市？ / 136

  新三板上市的条件解读 / 139

    第 13 章 企业股份制改制操作流程 / 143

  企业改制的问题点 / 144

  企业改制的方案设计 / 147

  设立股份有限公司的程序 / 150

  股份有限公司的报备、审批和登记程序 / 153

    第 14 章 新三板挂牌上市准备 / 155

  战略投资者的选择 / 156

  中介机构的选择 / 159

  主办券商的选择 / 162

  企业组织架构的调整 / 165

  企业发展战略的梳理 / 168

  企业财务管理的强化 / 171

  准备和制作申请材料 / 174

    第 15 章 新三板挂牌上市流程 / 177

  新三板挂牌上市总体流程 / 178

  挂牌后的持续督导 / 181

  挂牌后的信息披露 / 184

    第 16 章 停牌和摘牌 / 187

  监管停牌 / 188

  公司申请停牌 / 191

  终止挂牌 / 194

Part 5 新三板融资实务

    第 17 章 新三板企业融资的收益 / 199

  显性收益 / 200

  隐性收益 / 203

    第 18 章 新三板企业融资的风险 / 207

  系统性风险 / 208

  非系统性风险 / 211

    第 19 章 新三板企业的资本运作方式 / 215

  定向发行 / 216

  收购和资产重组 / 219

  私募债再融资 / 222

  股份转让 / 225

  股权激励 / 228

    第 20 章 新三板企业转板通道的铺设 / 231

  新三板企业的转板现状 / 232

  新三板企业转板的可能路径 / 235

  新三板企业如何未雨绸缪，做好转板规划？ / 238

Part 6 新三板市场 运作实务

    第 21 章 新三板市场现状分析 / 243

  流通和成交现状 / 244

  新三板市场不活跃的原因分析 / 247

    第 22 章 新三板现行制度的改革方向 / 251

  建立适度灵活的投资者准入制度 / 252

  加强信息披露和监管力度 / 255

  完善退市制度 / 258

  交易方式和市场分层结合 / 261

    第 23 章 新三板市场的创新方向 / 265

  投融资品质创新 / 266

  引入竞争，打破交易所垄断 / 269

  转板通道的创新设计 / 272

  借鉴国外场外交易制度 / 275