手把手教你学期权投资

　　胡军女士，浙江大学工商管理硕士学历，中共党员，注册会计师。现任浙商期货有限公司总经理兼法定代表人；兼任中国期货业协会第四届理事会会员理事、自律监察委员会委员；兼任浙江期货行业协会副会长、大连商品交易所会员理事、上海期货交易所技术委员会委员、郑州商品交易所监事、浙江金融仲裁委理事等职务。胡军女士从事期货行业20多年，一直致力于提升浙商期货“服务、研发、技术” 三大核心竞争力，公司从一家排名全国中下游的期货公司已发展成为集商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、境外业务及风险管理业务为一体的大型综合类期货公司。浙商期货已连续多年被三家商品交易所评为优秀会员。并在2016年荣获“2016年度期货行业品牌奖”、“杰出品牌奖”、"杰出金融创新奖"、“*佳资产管理业务奖”、“*佳金牌期货研究所”。胡军本人多次获“中国期货业领袖人物提名奖”等多项荣誉。

　　近年来，50ETF、白糖、豆粕等期权品种纷纷在交易所挂牌上市，且交易规模越来越大。可以预见，在不久的将来，期权将在我国金融市场扮演越来越重要的角色。而纵观整个市场，投资者对于期权的了解普遍缺乏。而且，与股票、期货等品种相比，期权投资更加复杂，不易为投资者所理解。因此，本书在作者多年实际操作经验的基础上，特别挑选了期权投资中较关键、实践中较常用的几个方面，对症下药，为投资者解读期权。在语言风格上，本书力求文字轻松愉快，并配以大量的实例，使得相关知识不再显得那么枯燥。内容上，本书的第一部分到第四部分，从我国已有期权品种的交易规则、期权经典定价模型、期权波动率、希腊值四个方面入手，手把手地为投资者剖析期权投资需要掌握的各种知识。在此基础上，本书的第五部分到第七部分，利用真实的交易数据，逐一阐述了实践中常用的期权策略，并对相似的期权策略进行了对比，以便于投资者理解。

第一篇期权交易规则

第1章知己知彼方能百战百胜之50ETF期权规则解读

11什么是上证50ETF期权

12上证50ETF期权合约解读

13上证50ETF期权交易制度规则

14上证50ETF期权合约运作管理

第2章步步为营方能百战不殆之豆粕期权规则解读

21什么是豆粕期权

22豆粕期权合约解读

23豆粕期权的交易制度规则

第3章稳扎稳打方能愈战愈勇之白糖期权规则解读

31什么是白糖期权

32白糖期权合约解读

33白糖期权的交易制度规则

第4章期权规则小贴士

41期权小知识之“结算”

42期权小知识之“竞价交易”

43期权小知识之“订单类型”

第二篇期权定价专题

第5章零基础玩转“万能”的BS期权模型

51什么是BS模型

52BS模型基本公式

53扩展的BS模型

54BS模型数学推导

附录：一步到位公式套用教程

第6章手把手教你二叉树期权定价

61什么是二叉树

62二叉树定价原理概述

63二叉树参数确定

64其他标的资产期权定价

 目录 附录：一步到位公式套用教程

第三篇波动率专题

第7章小白学波动率系列之历史波动率

71Close-To-Close（收盘价-收盘价估计量）

72Parkinson估计量

73Garman-Klass估计量

74Rogers-Satchell估计量

75Yang-Zhang估计量

第8章小白学波动率系列之隐含波动率

81什么是隐含波动率(Implied Volatility)？如何计算

82波动率微笑曲线

83隐含波动率的长期特征

第9章小白学波动率系列之远期波动率

第10章小白学波动率系列之隐含概率分布

101看图说话：基础数学知识“0基础”普及

102看图说话：两种常见的隐含概率分布

103巧用波动率微笑曲线求解隐含概率分布

第11章小白学波动率系列之波动率指数与隐含波动率矩阵

111波动率指数

112隐含波动率矩阵

第12章小白学波动率系列之波动率期限结构

121波动率期限结构简介

122隐含波动率期限结构图绘制

第四篇希腊值专题

第13章图说希腊值之Delta

131什么是Delta

132Delta的性质

133Delta怎么计算

134不同因素对Delta值的影响

135Delta对冲

第14章图说希腊值之Gamma

141什么是Gamma

142Gamma怎么计算

143不同因素对Gamma的影响

144Gamma风险对冲特点

145影子Gamma

第15章图说希腊值之Theta

151什么是Theta

152Theta怎么计算

153不同因素对Theta值大小的影响

154影子Theta

第16章图说希腊值之Vega

161什么是Vega

162Vega怎么计算

163不同因素对Vega值的影响

164Scaled Vega

第17章图说希腊值之综合进阶

171基础内容回顾

172期权盈亏的希腊值分解

173Gamma和Theta的关系

174Gamma和Vega的关系

175希腊值对冲

第五篇基础策略

第18章期权策略秘籍之基础买卖看涨看跌策略

181买入看涨期权策略（Long Call）

182卖出看涨期权策略（Short Call）

183买入看跌期权策略（Long Put）

184卖出看跌期权策略（Short Put）

第19章期权策略秘籍之保护性看跌期权策略

191什么是保护性看跌期权（Protective Put）

192保护性看跌期权实例演示

193保护性看跌期权的到期损益特征

194保护性看跌期权VS买入看涨期权

195保护性看跌期权希腊值风险特征

196股灾期间如何用看跌期权保护自己（实证案例）

第20章期权策略秘籍之备兑期权策略

201什么是备兑期权策略（Covered Call/Covered Put）

202备兑期权策略实例演示

203备兑期权策略的到期损益特征

204备兑期权策略的希腊值风险特征

第六篇进阶策略

第21章期权策略秘籍之跨式期权策略

211什么是跨式期权（Straddle）

212跨式组合实例演示

213跨式组合的到期损益特征

214跨式组合的希腊值风险特征

215带式期权（Strap）

216条式期权（Strip）

第22章期权策略秘籍之宽跨式（飞碟式）期权策略

221什么是宽跨式期权（Strangle）

222组合实例演示

223到期损益特征

224跨式组合VS宽跨式组合

225希腊值风险特征

226飞碟式期权（Guts）

227飞碟式组合VS宽跨式组合

第23章期权策略秘籍之比率价差与反比率价差

231比率价差

232反比率价差

第24章期权策略秘籍之日历价差策略

241什么是日历价差（Calendar Spread）

242日历价差到期损益特征

243日历价差组合特点

244日历价差组合实例

245利率和股利的影响

246牛市、熊市日历价差

第25章期权策略秘籍之（铁）蝶式期权策略

251什么是蝶式价差策略（Butterfly）

252蝶式价差策略损益图

253蝶式价差策略实例

254蝶式价差策略特点

255蝶式价差敏感度指标

256牛市、熊市蝶式价差

257铁蝶式价差策略（Iron Butterfly）

第26章期权策略秘籍之（铁）鹰式期权策略

261什么是鹰式价差策略（Condor）

262鹰式价差组合实例

263铁鹰式价差策略（Iron Condor）

第27章期权策略秘籍之垂直价差策略

271什么是垂直价差策略（Vertical Spread）

272垂直价差组合实例演示

273垂直价差到期损益特征

274垂直价差的希腊值风险特征

第七篇其他常用策略

第28章期权策略秘籍之领子期权策略

281什么是领子期权策略（Collar）

282领子期权实例演示及到期损益

第29章期权策略秘籍之梯式期权策略

291什么是梯式期权（Ladder Option）

292梯式期权实例演示及到期损益

第30章期权策略秘籍之折式合成期权策略

301什么是折式合成期权（Combo）

302折式合成期权实例演示及到期损益

303折式合成期权希腊值风险特征

第八篇套利策略

第31章期权策略秘籍之合成头寸策略

第32章期权策略秘籍之转换套利与反转套利

第33章期权策略秘籍之盒式期权策略

第34章期权策略秘籍之卷筒式期权策略

参考文献

后记