金融资产证券化:立法原理与比较法制

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  • 商品名称:金融资产证券化:立法原理与比较法制
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精彩书摘:
    (九)其他风险
    由于不同资产形态可能有各种不同风险及付款方法,因此在分析时即应依个案逐一修正。例如,就不动产证券化而言,即可能必须加入地震风险或火灾风险等,因此在考虑资产风险时,必须依其特性及付款方式为弹性修正。此外,由于服务机构执行不佳,而导致债务人主张调降放款利率或不愿给付全额款项,将导致预定现金流量不足而使投资人遭受损失,而产生所谓债务稀释风险(dilution risk)。基本上,此种损失如是由服务机构之故意或过失所造成,通常虽应由服务机构负责弥补,但在考虑风险时仍须加入此种因素,以防服务机构破产时将影响资产收入。
    另外,如受托机构拥有对债务人之债权,而同时又对债务人负有其他债务,则债务人很可能主张抵消(《民法》第三百三十四条),而只付给抵消后之差额,导致现金流量短少,造成无法按期偿还投资人之问题,此即所称抵消风险(set-off risk)。惟应注意者,基于信托财产之独立性,受托机构之债权人不得将非属于信托财产之债务,恣意与信托财产之债权主张抵消(《信托法》第十三条)。再者,受托机构之营运风险及信托财产之再投资风险,亦为资产证券化交易上应注意之风险。
作者简介:
    王志诚 学历,台湾政治大学法律学系毕业,台湾政治大学法律学研究所硕士,台湾政治大学法律学研究所博士。经历,一九九二年一级高等考试及格联鼎法律事务所,行政院公平交易委员会副嘛委室机要秘书,行政院谘议、总核稿,现了,台湾中正大学财经法律学系副教授,著作《信托法》、《金融法》、《现代信托法论》、《票据法》、《商事法》、《新修正公司法解析》。
内容简介:
    金融资产证券化不仅是先进国家金融机构经常利用的资金调度方式,又是金融机构的经营及金融产品的创新,有积极的经济效益。本书作者在深入研究了日本金融资产证券化的构造后,从立法的角度提供给我们良多建议。对我国今后创制同类立法提供便捷的通道。
目录:
第一章  导论
壹 问题意识
贰 研究方法
叁 研究范围

第二章  金融资产证券化之法制基础
壹 前言
贰 金融资产证券化之基本概念
一 金融资产证券化之特性
二 金融资产证券化之市场参与者
三 金融资产证券化之效益
四 金融资产证券化之主要流程
叁 专法制定之必要性
肆 资产金融之创新
一 金融资产之商品化
二 资产金融之架构设计
伍 导管体机制之建构
一 单轨制与双轨制之争议
二 特殊目的公司
三 特殊目的信托
陆 行政监督之角色
一 实质主义与公开主义之争议
二 事实监督措施
三 事后监督措施
柒 租税优惠之促进
捌 投资人之保护
玖 消费者之保护
拾 利益冲突之防止
拾壹 结语

第三章  特殊目的信托法制
壹 前言
贰 特殊目的信托之意义
叁 特殊目的信托之成立
一 资产信托证券化计划
二 特殊目的信托契约
三 资产移转与诈害信托
肆 受益权之证券化
一 受益权之分割
二 受益权与证券之结合
伍 受益人之保护机制
一 受益证券之募集与转让
二 受益人之权利内容
三 受益人会议之召开及极限
四 信托监察人之设置
五 受托机构之义务及责任
六 信息公开制度
七 行政监督
陆 结语

第四章  特殊目的公司法制
第五章  信用评等、信用增强与避险计划
第六章  不动产证券化法制
第七章  日本金融资产证券化之法制构造
第八章  结论与建议
附录一 金融资产证券化条例
附录二 金融资产证券化条例施行细则
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