资本市场服务脱贫攻坚案例研究

汪小亚，清华大学中国农村研究院学术委员会委员，博士生导师。长期从事农村金融政策研究。出版多部农村金融研究专著，如《新型农村合作金融组织案例研究》(2016年)、《农村金融改革：重点领域和基本途径》(2014年)、《农村金融体制改革研究》(2009年)。发表数十篇农村金融研究论文，如《疫情对三农的冲击与金融对策》(2020年）、《乡村振兴中农商行之担当》(2018年)、《合作金融的培育与立法》(2015年）。承担多项农村金融领域重大研究课题，如清华大学五道口金融学院金融学研究项目“资本市场服务脱贫攻坚的案例研究”，清华大学中国农村研究院委托的农村合作金融案例研究和国际经验研究课题，人民银行重点课题“中国农村金融改革跟踪研究”，国家社科基金“农村金融体制改革研究”课题，等等。曾参与中央和国务院有关农村金融文件起草工作。创立并编写中国人民银行出版物《中国农村金融服务报告》。曾组织开展多项重大的农村金融调研，如全国性“农户借贷情况问卷调查”、全国性“农村合作金融组织情况摸底”、“中国、拉美和非洲农村金融交流与合作”等。

本书对资本市场服务脱贫攻坚的案例首次进行梳理、研究和评估，在实地调研和现场采访的基础上，从股权市场、债券市场、农产品“保险＋期货”、产业扶贫基金４类证券期货类金融工具出发，选取35个案例进行深入研究，强调运用证券期货类金融工具开展金融扶贫。

本书基于“三性”（专业性、真实性、可持续性）原则进行课题研究，案例分析也重点强调通过调查分析股票、债券、期货等市场在脱贫攻坚方面的创新模式、途径和做法，推广真正满足真实性、可持续性以及可复制性的经验成果，激发贫困地区可持续发展的内生动力，更好发挥资本市场在服务脱贫攻坚战中的功能和作用，构建贫困地区脱贫的长效机制。

第一章　资本市场扶贫理论分析１

　一、资本市场扶贫的主要理论基础１

　二、资本市场扶贫的作用机制分析３

　三、资本市场扶贫的文献综述１０

第二章　主要政策与总体情况１５

　一、资本市场服务脱贫攻坚的政策出台背景１５

　二、资本市场服务脱贫攻坚的主要政策梳理１６

　三、资本市场服务脱贫攻坚的总体情况２５

　四、与资本市场相关的各类机构对口扶贫３０

　五、进一步推进资本市场服务脱贫攻坚的几点建议３３

第三章　利用多层次股权市场服务脱贫攻坚３５

　一、多层次股权市场参与脱贫攻坚的路径与绩效３５

　二、关于股权市场参与扶贫的典型案例的总体评述４３

　三、股权市场参与脱贫攻坚的主要困境和不足４５

　四、多层次股权市场脱贫攻坚政策建议４８

　专栏　ＩＰＯ“绿色通道”的前期争议与实践认知５０

第四章　利用资本市场债权融资工具服务脱贫攻坚７８

　一、债券市场服务脱贫攻坚的主要政策和扶贫债券类型７８

　二、债券市场支持脱贫攻坚的发展现状８３

　三、债券市场与股票市场服务脱贫攻坚的差异分析９０

　四、债券市场扶贫的效果分析９２

　五、债券市场扶贫存在的问题９４

　六、关于利用债券市场扶贫的相关建议９５

第五章　农产品“保险＋期货”助力脱贫攻坚１２９

　一、农产品“保险＋期货”的政策脉络１２９

　二、农产品“保险＋期货”金融扶贫概况１３１

　三、农产品“保险＋期货”运行机理分析１３４

　四、不同交易所的农产品“保险＋期货”试点比较１３６

　五、农产品“保险＋期货”试点面临的主要问题１３７

　六、“保险＋期货”试点的思考与建议１３９

　专栏　农产品“保险＋期货”：如何“定箱”？１４１

第六章　产业扶贫基金助推中国脱贫攻坚１６４

　一、产业扶贫与产业扶贫基金１６４

　二、政策补助型产业扶贫基金分析１６５

　三、市场导向型产业扶贫基金的发展１６７

　四、市场导向型产业扶贫基金的深层分析１６８

　五、完善产业扶贫基金运作的建议１７４

参考文献１９８

案例索引

案例一　湖北秭归县戈碧迦公司新三板市场挂牌和定增６０

案例二　陕西柞水县盘龙药业借助ＩＰＯ“绿色通道”上市６２

案例三　西藏华宝股份借助ＩＰＯ“绿色通道”上市６６

案例四　安徽太湖县集友新材料借助ＩＰＯ“绿色通道”上市６９

案例五　宁夏红寺堡区嘉泽新能借助“绿色通道”政策上市７１

案例六　贵州罗甸县信邦制药的并购案例７４

案例七　甘肃麦积区众兴菌业的并购案例７５

案例八　筑博设计从深圳迁址西藏上市的扶贫案例７６

案例九　中证焦桐基金在贫困地区设立子基金的扶贫案例７７

案例十　四川泸州市易地扶贫搬迁项目收益债券９６

案例十一　国开行发行开元信贷资产支持证券１０２

案例十二　安徽舒城县公路升级改造工程项目债券１０５

案例十三　河南确山县蓝天燃气融资租赁项目的售后回租融资１０８

案例十四　云南威信县煤电一体化项目债券１１４

案例十五　贵州罗甸县信邦制药的“１７信邦０１”债券１１７

案例十六　湖北五峰县的“Ｓ１７长乐”债券１２０

案例十七　广西德保县的“１６桂德保”债券１２３

案例十八　四川－阆中市天然气资产支持专项计划１２５

案例十九　广西罗城县白糖“保险＋期货”试点１４３

案例二十　甘肃秦安县苹果“保险＋期货”试点１４８

案例二十一　安徽宿松县棉花“保险＋期货”试点１５２

案例二十二　海南琼中县天然橡胶“保险＋期货”试点１５４

案例二十三　黑龙江桦川县大豆“保险＋期货”试点１５７

案例二十四　河南太康县鸡蛋“保险＋期货”项目１５９

案例二十五　山东巨野县玉米“保险＋期货”项目１６１

案例二十六　河北赞皇县红枣“保险＋期货”试点１６２

案例二十七　区级政策补助型———以河南济源示范区产业扶贫基金为例１８７

案例二十八　市级政策补助型———以湖北仙桃市产业财政扶贫资金为例１８８

案例二十九　央企扶贫基金发展迅猛１９０

案例三十　　省级市场导向型———以贵州省产业扶贫基金为例１９１

案例三十一　中信建投基金在云南文山投资苗乡三七１９３

案例三十二　盛世投资在内蒙古通辽设立绿色扶贫产业基金１９５

案例三十三　方正证券在湖北麻城设立扶贫基金１９６