向管资本转型：内涵与路径

“管资本”的职责范围，一是出资人职责。根据公司法、国资法等法律法规，国资委出资人职责将仍然包括“管人”“管事”与“管资本”三个方面，但都需要围绕“以管资本为主”来重新界定。其中，围绕“管资本”为主的管人职责，尽管事项不需要太大的变化，主要仍然是考察任免、考核及薪酬决定，但实际决策范围应收缩到真正属于股东会或股东的权责之内，如对于国有独资公司，主要有董事会成员、监事会成员、董事长和法定代表人的任免、考核及薪酬决定，对公共服务类和特定功能类企业，国资委可以对总经理任免行使建议权，但对处于充分竞争市场环境下的一般商业类企业，总经理的任免权应当由董事会行使。围绕管资本为主的管事职责，主要包括审批主业范围、战略规划备案；投资计划监督；治理体系建设，包括董事会、监事会、风险管控、内部控制等内容；绩效评价；年度报告、财务报告和信息披露。管事职责对不同类别的企业，应根据企业类别特点有所区别，如针对不同类别的企业，公司治理模式应有所不同。围绕管资本为主的管资本职责，重点集中到公司法、国资法明确的股东基本权责上来，包括出资权利和责任；分红权利；资本变更监督或决定权；股份转让决定权；合并、分立、破产决议；资产和财务信息知情及监督；积极开展国有资本运营和投资。对不同类别企业，管资本职责覆盖的事项基本相同，个别事项可以在边界和具体措施方面有所差别。

二是国资监管职责。根据公司法、国资法等法律法规，国资委国资监管职责主要包括战略管理、预算管理及契约管理三个方面。战略管理，包括起草国有资产管理的法规、规章草案和政策；指导推进国资改革重组，研究编制国资发展总体规划，推进现代企业制度建设，推动国有经济布局和结构的战略性调整等。预算管理，包括建立和完善国有资产保值增值指标体系，并通过规划、预决算、审计、统计、稽核等，对国有资产保值增值情况进行监管；参与制定国有资本经营预算有关管理制度等。契约管理，包括建立企业选人、用人的契约管理制度，完善经营者激励和约束制度，履行对所监管企业工资分配的监管职责，制定所监管企业管理者收入分配办法并组织实施等。

三是国有企业党的建设职责。根据习近平总书记在全国国有企业党的建设工作会议上的重要讲话精神，“管资本”还要管党建。国资委国有企业党的建设职责主要包括国有企业党的建设、国有企业党的领导作用发挥及国有企业党风廉政和反腐败工作 。国有企业党的建设，包括夯实各级国有企业党的基本组织、加强党的基本队伍、健全党的基本制度。国有企业党的领导作用发挥，包括推动国有独资、全资和控股的国有企业，着力建设和完善中国特色现代企业制度，把加强党的领导和完善公司治理统一起来，发挥国有企业党委（党组）领导作用，把方向、管大局、保落实。推动国有资本参股的混合所有制企业，明确党组织的设置方式、职责定位和管理模式，确保国有资本流动到哪里，党的建设就跟进到哪里、党组织的作用就发挥到哪里 。国有企业党风廉政和反腐败，包括强化党建工作责任制考核，推进全面从严治党要求落实落地。压紧压实“两个责任”，深入推进党风廉政建设和反腐败斗争，坚决整治形式主义、官僚主义，在强基础、补短板上下功夫，切实把企业党建优势转化为发展优势。 

罗新宇，上海国有资本运营研究院院长，上海国资培训中心有限公司董事长，上海国资杂志执行总编，中国企业改革与发展研究会副会长，博鳌国资基金五十人发展中心主任。历任中国青年报记者，新华社记者，上海联合产权交易所会员部总经理，上海国盛集团战略与投资决策委员会副主任。主编出版《国资新思维》、《企业并购实务》、《国资大变革》、《国企分类与分类监管》、《国资运营兵法》等五部图书。

本书稿主要针对在新时代中国特色社会主义的时代背景下，如何更科学地管理国有资本、进而管理国资企业的问题，其核心观点为“管资本”，通过与国内外经验的对比，以及资本运作的理念阐释和制度构建，为更好地激发国有资本的生产力提供参考性的建议。

序 言 / 1 

前 言 / 1 

第一章 “管资本”的内涵理解 / 1 

第一节 国资监管的理念变迁 / 2 

第二节 “管资本”的概念辨析 / 6 

第三节 “管资本”的时代内涵 / 9 

第二章 “管资本”的国内外经验借鉴 / 13 

第一节 他山之石 / 13 

第二节 地方国资监管机构职能调整进展 / 20 

第三章 “管资本”的重点改革内容 / 26 

第一节 优化资本布局 / 27 

第二节 规范资本运作 / 28 

第三节 提高资本回报 / 30 

第四节 维护资本安全 / 32 

第四章 调整优化国资监管机构职责 / 35 

第一节 国资监管机构履职现状分析 / 35 

第二节 与管资本相关机构的履职建议 / 37 

第五章 建设中国特色现代企业制度 / 40 

第一节 政策要求 / 41 

第二节 理论内涵 / 43 

第三节 突破方向 / 47 

第六章 有效发挥两类公司作用 / 81 

第一节 两类公司改革政策与内涵 / 81 

第二节 对标世界一流标杆运作模式 / 92 

第三节 两类公司改革现状调研 / 101 

第四节 当前两类公司面临问题 / 106 

第五节 深化两类公司改革建议 / 115 

第七章 充分借力国资基金载体 / 126 

第一节 实践经验与创新亮点 / 126 

第二节 问题与瓶颈 / 139 

第三节 突破方向 / 141 

第四节 典型案例：元禾控股 / 142 

第八章 着力推进科技研发创新 / 151 

第一节 国资助力科创的时代背景 / 152 

第二节 国资助力科创的发展现状 / 158 

第三节 国资助力科创代表案例 / 162 

第四节 国资服务科创的四大策略建议 / 167 

后 记 / 172