（二）违规担保
在我国的资本市场中，违规担保已成为控股股东操纵上市公司“圈钱”的主要手段之一。控股股东出现资金短缺时，或会以上市公司的优质资产、良好信誉作为担保（或抵押）获取资金，或者故意隐瞒业绩较差的财务状况欺骗上市公司为其提供担保，当控股股东陷入财务困境无法按时履约偿还该款项时，上市公司就会因其担保而承担连带责任，从而加剧了上市公司的财务风险。虽然上市公司承担连带责任后，对大股东享有追偿权，但由于某些特殊原因，上市公司常常无法真正行使追偿权，于是控股股东的融资转而形成了控股股东对上市公司的资金占用。在我国的资本市场中，因为担保而使得诸多上市公司直接被大股东及关联方占用资金，导致自身财务陷入风险困境甚至破产的例子多不胜数。例如“猴王股份”“ST幸福”“西水股份”“国药科技”等都成为公众关注的焦点，尤其是中关村科技股份北海港有限公司暴出的31．2亿元的违规担保给其带来“灭顶之灾”。
（三）关联交易
无论是国际会计准则还是我国企业会计准则，均将关联交易定义为“不论是否发生钱款转移，在关联方之间发生的资源或义务相互转移的事项”。事实证明，关联交易可能同时存在正负两方面的影响。一方面，关联交易是一种市场行为，企业集团通过转移价格等内部安排，可以有效降低税费等交易成本，提高企业经营绩效，实现集团整体利润最大化；另一方面，从目前我国上市公司发生的关联交易来看，其交易价格往往有失公允，同时由于信息披露制度尚有欠缺，披露内容不够全面等，外部股东很难对上市公司所发生的关联性交易的公允性作出可靠的评价，从而导致上市公司大股东利用关联交易进行资产和利润转移，而且通过关联交易转移上市公司资产与利润的手法往往非常隐蔽，这样某些大股东便利用其控制地位，从自身利益最大化出发而不是从上市公司的平稳发展和全体股东的整体利益出发，通过有失公允的关联交易，对上市公司资产与利润进行不正当转移，获取控制权私有收益，同时也损害了上市公司和广大中小股东的利益。
（四）辅助手段
大股东不仅采用资金占用、担保以及关联交易等方式侵占和损害上市公司和广大中小股东的利益，而且经常同时采用一些辅助行为，主要表现为以下几方面：
1．股利政策
在我国的资本市场中，流通股和非流通股的获利方式存在显著差异。中小股东所持有的股票一般为流通股，盈利方式主要是股票增值和股利分配，而控股股东所持有的股票除流通股之外，往往还有非流通股，其控制权回报的方式变得十分有限，只能通过股利分配而获得股利。目前我国上市公司主要采用股票股利与现金股利两种分红方式。在我国，大股东操纵着股东大会，加上我国上市公司普遍存在资金匮乏、高市盈率、低股息率的现象，使得大股东更加倾向于仅发放较低的现金股利甚至不发放现金股利，以获取更多的控制权私有收益（肖星，2003），这将对中小股东的权益造成严重损害（张雪莹，2005）。换言之，在目前我国“股权割裂”的证券市场上，在法律规定的激励和约束条件下，控股股东通过合法合规的股利政策同样能够实现自身控制权收益的最大化。
……
第一章 导论
第一节 问题的提出与研究意义
第二节 研究方法
第三节 研究思路与研究内容
第四节 相关概念界定
第五节 主要创新点
第二章 文献综述
第一节 控制权私有收益相关研究
第二节 公司治理下企业投资决策相关研究
第三节 大股东控制下控制权私有收益对企业投资行为的影响研究
第四节 文献评论
第三章 控制权私有收益对企业投资行为影响的机理分析与模型构建
第一节 控制权私有收益对企业投资行为影响的理论基础
第二节 控制权私有收益对企业投资行为影响的机理分析
第三节 控制权私有收益对企业投资行为影响的模型构建与分析
第四节 本章 小结
第四章 中国上市公司控制权私有收益与投资行为的特征及现状分析
第一节 控制权私有收益产生的环境分析
第二节 控股股东获取控制权私有收益的现状
第三节 非效率投资行为的特征及现状
第四节 中国上市公司控制权私有收益与投资行为关系现状分析
第五节 本章 小结
第五章 控制权私有收益对企业投资行为影响的实证设计
第一节 研究假设
第二节 数据来源与样本的选取
第三节 模型的构建
第四节 本章 小结
第六章 控制权私有收益对企业投资行为影响的实证研究结果分析
第一节 样本描述性统计及相关性分析
第二节 企业非效率投资水平的度量
第三节 控制权私有收益影响非效率投资的实证研究结果分析
第四节 稳健性检验
第五节 本章 小结
第七章 结论与政策建议
第一节 主要研究结论
第二节 政策建议
第三节 研究局限性及研究展望
参考文献
2591325828
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