实证动态资产定价:模型设定与计量经济评价(引进版)

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  • 商品名称:实证动态资产定价:模型设定与计量经济评价(引进版)
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  • 上架时间:2022-03-12
内容简介:
  《实证动态资产定价:模型设定与计量经济评价(引进版)》讨论在动态资产定价模型的实证分析中,金融经济理论、相关数据可得性、计量经济方法选择之间的相互作用。在知道动态资产定价模型的实证分析的各种组成要素的中心作用后,我必须在每个值得说明问题的深度上进行妥协。最终形成的该书是假设读者已经具备了基础概率论、计量经济学、离散时间与连续时间的资产定价理论等课程的知识水平。
  该书将各章内容组织成三大部分,每部分内容在很大程度上可作为单独模块使用。构成第一部分的第1章至第7章深入讨论了动态资产定价模型的实证分析所需要使用的计量经济理论。对于感兴趣于实证分析的读者或不想阅读第一部分内容的读者而言,还是值得阅读有用的第1章和第5章,第1章介绍了该书使用的各种统计量和符号,第5章介绍了在第三部分的内容讨论中成为核心内容的仿射过程。作为第一部分的最后一章,第7章介绍了涉及随机波动与漂移的资产价格的各种参数模型,讨论了这些模型隐含的条件分布的关键特征,特别强调关注证券收益的二阶矩、三阶矩和四阶矩。第7章的内容将成为我们讨论动态资产定价模型的计量经济分析的基础。
  第二部分从正式介绍“定价核”概念开始,将定价核与基于偏好的资产价格模型、无套利的资产价格模型联系起来。第9章讨论了从限制经济个体偏好或限制定价核与资产收益的联合分布形态的方法中推导得到的线性资产定价关系、限制性收益的条件均值。正是在第9章,我们广泛地讨论了检验资产收益序列相关的各种统计方法。
  第10章是直接根据经济个体的跨期消费和投资决策的一阶条件,讨论定价关系的计量经济分析。第11章讨论了条件超额收益的所谓贝塔表示,具体包括条件超额收益模型的经济基础及其拟合程度的实证结果。
  第三部分涵盖了无套利定价模型的各种文献。希望关注无套利定价模型的读者将发现,讨论定价核的第8章成了第三部分的有益基础。第12章和第13章讨论了无违约债券的动态期限结构模型的设定及拟合程度。第14章将集中讨论违约债券、特别是公司债券和信用违约互换的实证分析问题。第15章和第16章分析股票和固定收益期权定价模型的实证分析问题。
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