日本蜡烛图技术：古老东方投资术的现代指南

第一章　引论
“良好的开端，成功的一半”

日本蜡烛线图表分析名副其实，其图线与蜡烛相像。它出自远东，经受了世世代代的千锤百炼。直到《日本蜡烛图技术》出版为止，蜡烛图作为日本图表分析技术的“尖牙利爪”，在超过一个世纪以上的时间里，始终是深藏不露的秘密，西方世界对其茫然不知。本书破天荒地向西半球详细揭示了这一“东方秘密”。
因为术语“蜡烛线”常常简写为“蜡烛”，本书对这两个用语不做区分，相互通用。
我的著作被誉为一场技术分析革命，后来人们的著作、文章通通以本书第一版作为理论依据，对此本人倍感荣幸。这正是我期望的。本书的写作目的本来就是给未来的蜡烛图技术资料抛砖引玉。因此，听到本书经常被称为“蜡烛图技术的圣经”，我倍感欣慰。
在本书于1991年出版之前，谁曾经听说过蜡烛线图？现在，又有谁不曾听说?过蜡烛线图？
举例来说，网上交易者、日内交易者、机构自营交易员以及做市商都是蜡烛图技术的狂热爱好者。网站、实时交易系统以及技术分析软件包无不囊括蜡烛图。这充分证明蜡烛图在当今波动剧烈的市场中广泛流行，具备横扫一切的吸引力。“蜡烛的火焰”比以往任何时候都更炽烈。
我那11岁的儿子埃文（他出生的时候差一点被取名为“蜡烛线·尼森”）看到一家网上图表服务商的蜡烛图，他说：“爸爸，这么说要不是你的话，在网上或者在美国任何地方都看不到蜡烛图了，对吧？”我告诉他，对的。他犹豫了一下，然后说：“酷，我想多要一点零花钱！”
本书新增内容
本版的图表格式和基本概念与第一版相同（能用就别瞎折腾，对吧？），不过自从第一版出版以来，市场交易环境和参与者都变了。因此，本版除了全部新图表之外，还增加了以下内容：
·更多日内行情。
·更聚焦于活跃的波段操作、网上交易和日内交易。
·最大限度地利用日内图表的新策略。
·西方技术分析与蜡烛图技术相结合的新技巧。
·更重视保护本金。
为什么蜡烛图分析技术赢得了全世界范围内交易商和投资者的青睐？
多年来，人们对这种图表分析技术的兴趣越来越强烈。这是因为蜡烛图具备以下优势：
·易懂易学。从初学技术分析的入门者，到经验老到的专业选手，都能在蜡烛图技术上一显身手。这些工具看似十分简单，但请不要看走了眼。它们具有揭示市场内在状况的独特功能，其他任何图表分析技术都不能与之相提并论。
·在市场转折时更早地发出信号。相比美国线图或点数图上的传统信号，蜡烛图常常先声夺人，提前较长时间发出反转信号。这当然有好处，可以帮您选择更恰当的入市和出市时机。
·独此一家的市场洞察力。蜡烛图不仅能展示行情趋势，而且能揭示驱动行情趋势的潜藏力量，前一点线图尚可分庭抗礼，后一点线图就敬谢不敏了。
·学起来津津有味。蜡烛图采用了一套鲜活生动的术语，例如“乌云盖顶”“锤子线”和“窗口”，用起来兴味盎然。但是，不要被“鲜活生动的”名词麻痹了。当你在市场上拼杀时，这些技术手段可是八面威风的撒手锏。
·改进西方图表分析方法。蜡烛图的用法灵活多样，可以与西方技术分析工具水乳交融。为了服务我们的客户，我们将蜡烛图的市场洞察力与强大的西方技术分析工具炼为一炉。如果您是一位久经沙场的技术分析老手，您将发现，一旦把日本蜡烛图技术与您惯用的其他技术分析工具结合起来，就能造就一种强大的技术合成体。将东西方分析方法融会贯通，在只会使用传统西方图表分析技术的老脑筋们当中，您必将脱颖而出。
·提高市场分析效率。蜡烛图能够即时传递此时此刻的行情图形信息，市场分析更便捷、高效。
……
本书为谁而写？
本书适合下列读者：
·如果您的图表服务商提供了蜡烛图，您希望发挥它们的全部功用。
·如果您希望在同行竞争中出人头地。
·如果您希望找到更适切的入市、出市时机。
·如果您希望百尺竿头更进一步，为您的交易工具包添置增加价值的工具。
·如果您希望寓学于乐、寓乐于学。
·如果您不了解蜡烛图，或者您是一位久经沙场的老将。

作者：史蒂夫·尼森（Steve Nison），美国知名技术分析专家，将起源于日本的蜡烛图技术引介至西方的技术分析大师，是美国技术分析师协会理事会成员，同时也是期货行业协会研究部门的理事、纽约金融学院的教师。曾任美林证券的高级技术分析师、大和证券的高级副总裁，从事期货和期权市场的研究分析工作30余年。现任蜡烛图互联网（Candlecharts.com）公司总裁，专门为世界各地的投资者提供关于蜡烛图技术以及西方技术分析的培训和咨询服务。

译者：丁圣元，中国知名金融学者和从业者，中国金融翻译界的重要译者之一。1990年毕业于北大，先后从事外汇交易、股票和债券投资管理、金融市场研究和金融产品设计等业务。主要著作有《国债投资指要》《投资正途——大势·选股·买卖》，译作有《逆向思考的艺术》《期货市场技术分析》《股票大作手操盘术》《股票大作手回忆录》等。

“K线之父”“蜡烛图泰斗”史蒂夫·尼森畅销近30年的金融投资技术分析经典，让大众熟知蜡烛图技术的开山之作。作者结合近年全球市场变化进行了全新修订，原书第2版。

美国技术分析专家史蒂夫·尼森的技术分析代表作，对“日本蜡烛图技术”进行了全面实用的讲解。融合东西方金融分析理论和技巧的精华，运用典型生动的图表案例、条理清晰的文字解析，一本书让你掌握股票、债券、基金、期货等金融投资的策略和技巧，提升交易能力，降低波动风险。既适合初入股票、期货市场的新手，也对技术分析老手有很大裨益。

前言
译者序
关于本书

第一章　引论 _ 001
本书新增内容 _ 002
为什么蜡烛图分析技术赢得了全世界范围内交易商和投资者的青睐？ _ 002
本书为谁而写？ _ 004
交代背景 _ 005
本书包括什么内容？ _ 008
注意事项 _ 010
技术分析的重要性 _ 013
第二章　历史背景 _ 017


第一部分 基本知识

第三章　蜡烛图的绘制方法 _ 025
蜡烛图线的画法 _ 027
第四章　反转形态 _ 033
伞形线 _ 035
吞没形态（抱线形态） _ 045
乌云盖顶形态 _ 054
刺透形态 _ 059
第五章　星线 _ 065
启明星形态 _ 066
黄昏星形态 _ 070
十字启明星形态和十字黄昏星形态 _ 075
流星形态与倒锤子形态 _ 079
第六章　其他反转形态 _ 087
孕线形态 _ 088
平头顶部形态和平头底部形态 _ 094
捉腰带线 _ 100
向上跳空两只乌鸦 _ 103
三只乌鸦 _ 106
白色三兵挺进形态 _ 108
三山形态和三川形态 _ 112
反击线形态（约会线形态） _ 120
圆形顶部形态和平底锅底部形态（圆形底部形态） _ 125
塔形顶部形态和塔形底部形态 _ 131
第七章　持续形态 _ 137
窗口 _ 138
向上跳空和向下跳空并列阴阳线形态 _ 147
上升三法（上升三蜡烛线法）和下降三法（下降三蜡烛线法）形态 _ 156
分手线形态 _ 165
第八章　神奇的十字线 _ 169
北方十字线（上涨行情中的十字线） _ 172
长腿十字线（黄包车夫）、墓碑十字线与蜻蜓十字线 _ 176
三星形态 _ 185
第九章?蜡烛图技术汇总 _ 187


第二部分 多技术方法共同参照原则

第十章　蜡烛图信号的汇聚 _ 201
第十一章　蜡烛图与趋势线 _ 207
破低反涨形态与破高反跌形态 _ 214
极性转换原则 _ 221
第十二章　蜡烛图与百分比回撤水平 _ 229
第十三章?蜡烛图与移动平均线 _ 233
简单移动平均线 _ 233
加权移动平均线 _ 235
指数加权移动平均线 _ 235
移动平均线的用法 _ 235
第十四章　蜡烛图与摆动指数 _ 241
相对力度指数 _ 242
移动平均线摆动指数 _ 246
随机指数 _ 251
移动平均线验证背离指数（MACD） _ 255
第十五章　蜡烛图与交易量 _ 259
第十六章?测算价格目标 _ 269
箱体区间的突破信号 _ 270
对等运动、旗形与尖旗形（三角旗形） _ 276
第十七章?东西方技术珠联璧合：相互验证的力量 _ 285


结语 _ 289
致谢 _ 291
术语表A　蜡烛图技术术语及示意图小词典 _ 295
术语表B　西方技术分析术语 _ 311
参考书目 _ 321
索引 _ 325
关于 Candlecharts.com的介绍 _ 347